长城汽车,凭什么?

2022-5-24 话题分类:消费
摘要: 短期承压是一切长期主义的宿命。

短期承压是一切长期主义的宿命。

疫情之下,受制于供应链断裂和电动化转型迷雾,过去一年全球车市一度陷入低谷。随着4月上海疫情控制,上游供应商陆续复工复产、物流运输相继畅通,国内,长城汽车率先摆脱外部影响浴火重生,自5月10日起,股价持续大涨,中间一度多次涨停,累计涨幅超过60%,目前为止,市值接近3200亿元。


当造车新势力借助新四化的浪潮扶摇直上,汽车市场枪林弹雨、极度内卷,长城汽车凭什么让投资人和机构用脚投票?

第一,汽车行业的标准,最终还是要靠硬实力说话。

科技创新层面,过去的2021年,长城汽车在中国民企、新能源汽车领域技术专利获双第一。根据全球汽车专利数据平台数据显示:长城汽车专利公开量达3710份、专利授权量达3256份,稳居中国民营车企第一。在新能源汽车领域专利公开量1301份、授权量为914份,居在华车企第一。如果长城汽车未来将所有专利落地,其竞争力必然推动价值重估。

智能驾驶方面,毫末智行近日已发布搭载HPilot3.0的“毫末城市NOH”,其搭载了超高算力芯片、更好的实现系统安全,全面提升其核心竞争力。其次, 依托柠檬、坦克、咖啡智能三大技术平台,智能化转型加快,4月智能化车型占比达89%。


供应链布局层面,目前来看行业整体最大的阻碍主要有两点,一是疫情封控造成的工厂产能下降或停滞,二是物流速度延迟。

据AFS统计数据显示,全球因缺芯导致的新车减产量已经超过了1200万辆,并且规模在持续扩大。在国内市场,吉林、广州、上海等地主要汽车产业供应商相继陷入局部停滞,很多关键零部件都遭遇了供应难题。

随着5月疫情逐步缓解,供应链制约已逐步得到改善。芯片供应大幅度缓解,电池原材料价格趋稳回调,值得一提的是,长城汽车已深度布局全产业链,在全球拥有数十所研发中心,全球研发人员共计1.5万余人。另外,智能核心部件无锡基地项目正式签约,全部建成投产后将实110万套EAS空气悬架系统、260万套EDC电控悬架系统的产能。

从基本面财报数据来看,尽管受宏观环境影响行业整体低迷,但其业绩也是稳中向好。

2021年度,长城汽车营收1364.05亿元,同比增长32.04%,利润67.26亿元,同比增长25.43%,归属于上市公司股东的扣非净利润42.03亿元,同比增长9.55%。2021年,长城汽车销售新车超128万辆,同比增长14.79%,其中海外销售139891辆,同比大增102.98%。过去的2022第一季度,长城汽车营业收入达336亿元,同比增长8.04%;净利润达16亿元。

基于科技创新和供应链布局支撑,长城汽车多品类创造能力和产品力持续升级,带动品牌稳步向上,雪球效应趋显,手握核心科技护城河,弯道超车只是时间问题。 

第二,除了当下价值回归,展望后市,长城汽车作为国产汽车崛起的范本,有望强者恒强。

政策面,利好消息频出。新一轮的汽车下乡政策即将到来,在国潮大趋势加持之下,消费者更愿意选择性价比较高的自主品牌。业内专家预计,本轮“汽车下乡”政策将促进燃油车20万-30万辆销量,促进新能源汽车30万-50万辆销量。

宏观环境层面,随着疫情恢复,上海及周边企业复工复产,行业已度过最坏的时刻,往后都是向上趋势。

从下半年市场预期来说,作为燃油车的老大哥,2022年也是其新能源切换重要阶段,拿铁PHEV、圆梦即将亮相。

END

狄更斯曾说:“这是最坏的时代,但也是最好的时代。”在基本面没有发生改变的情况下,逆势反弹只是一个长线选手价值回归的必然结果。到目前为止,长城汽车已有超过30家的机构给予公司买入评级,并长期看好。风雨之后必见彩虹,市场正在回报每一个坚定的长期主义者。

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2022-05-24 15:07:29
长城汽车,凭什么?

短期承压是一切长期主义的宿命。

疫情之下,受制于供应链断裂和电动化转型迷雾,过去一年全球车市一度陷入低谷。随着4月上海疫情控制,上游供应商陆续复工复产、物流运输相继畅通,国内,长城汽车率先摆脱外部影响浴火重生,自5月10日起,股价持续大涨,中间一度多次涨停,累计涨幅超过60%,目前为止,市值接近3200亿元。


当造车新势力借助新四化的浪潮扶摇直上,汽车市场枪林弹雨、极度内卷,长城汽车凭什么让投资人和机构用脚投票?

第一,汽车行业的标准,最终还是要靠硬实力说话。

科技创新层面,过去的2021年,长城汽车在中国民企、新能源汽车领域技术专利获双第一。根据全球汽车专利数据平台数据显示:长城汽车专利公开量达3710份、专利授权量达3256份,稳居中国民营车企第一。在新能源汽车领域专利公开量1301份、授权量为914份,居在华车企第一。如果长城汽车未来将所有专利落地,其竞争力必然推动价值重估。

智能驾驶方面,毫末智行近日已发布搭载HPilot3.0的“毫末城市NOH”,其搭载了超高算力芯片、更好的实现系统安全,全面提升其核心竞争力。其次, 依托柠檬、坦克、咖啡智能三大技术平台,智能化转型加快,4月智能化车型占比达89%。


供应链布局层面,目前来看行业整体最大的阻碍主要有两点,一是疫情封控造成的工厂产能下降或停滞,二是物流速度延迟。

据AFS统计数据显示,全球因缺芯导致的新车减产量已经超过了1200万辆,并且规模在持续扩大。在国内市场,吉林、广州、上海等地主要汽车产业供应商相继陷入局部停滞,很多关键零部件都遭遇了供应难题。

随着5月疫情逐步缓解,供应链制约已逐步得到改善。芯片供应大幅度缓解,电池原材料价格趋稳回调,值得一提的是,长城汽车已深度布局全产业链,在全球拥有数十所研发中心,全球研发人员共计1.5万余人。另外,智能核心部件无锡基地项目正式签约,全部建成投产后将实110万套EAS空气悬架系统、260万套EDC电控悬架系统的产能。

从基本面财报数据来看,尽管受宏观环境影响行业整体低迷,但其业绩也是稳中向好。

2021年度,长城汽车营收1364.05亿元,同比增长32.04%,利润67.26亿元,同比增长25.43%,归属于上市公司股东的扣非净利润42.03亿元,同比增长9.55%。2021年,长城汽车销售新车超128万辆,同比增长14.79%,其中海外销售139891辆,同比大增102.98%。过去的2022第一季度,长城汽车营业收入达336亿元,同比增长8.04%;净利润达16亿元。

基于科技创新和供应链布局支撑,长城汽车多品类创造能力和产品力持续升级,带动品牌稳步向上,雪球效应趋显,手握核心科技护城河,弯道超车只是时间问题。 

第二,除了当下价值回归,展望后市,长城汽车作为国产汽车崛起的范本,有望强者恒强。

政策面,利好消息频出。新一轮的汽车下乡政策即将到来,在国潮大趋势加持之下,消费者更愿意选择性价比较高的自主品牌。业内专家预计,本轮“汽车下乡”政策将促进燃油车20万-30万辆销量,促进新能源汽车30万-50万辆销量。

宏观环境层面,随着疫情恢复,上海及周边企业复工复产,行业已度过最坏的时刻,往后都是向上趋势。

从下半年市场预期来说,作为燃油车的老大哥,2022年也是其新能源切换重要阶段,拿铁PHEV、圆梦即将亮相。

END

狄更斯曾说:“这是最坏的时代,但也是最好的时代。”在基本面没有发生改变的情况下,逆势反弹只是一个长线选手价值回归的必然结果。到目前为止,长城汽车已有超过30家的机构给予公司买入评级,并长期看好。风雨之后必见彩虹,市场正在回报每一个坚定的长期主义者。

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